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超8000億元年內券商發債融資火熱

2023-07-27 16:25:39 來源：北京商報

又一家券商發行公司債券獲中國證監會批準。7月25日，中信建投證券發布公告表示，中國證監會同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過200億元公司債券的注冊申請。此前，7月20日，更有3家券商關于發行公司債券的申請獲準。整體來看，券商采用發債形式融資自年初以來尤為火熱。

(資料圖片僅供參考)

年內15家獲批

債券融資火熱，各家券商紛紛行動。7月25日，中信建投證券發布公告表示，近日，公司收到中國證監會批復，同意公司向專業投資者公開發行面值總額不超過200億元公司債券的注冊申請。

事實上，中信建投證券年初以來已有發行債券操作。例如，在非公開發行公司債券方面，公告顯示，2023年1月，中信建投證券面向專業投資者非公開發行面值30億元的公司債券，債券分為兩個品種，發行規模分別為5億元、25億元。2月，公司面向專業投資者非公開發行面值15億元的公司債券“23信投F3”，債券期限2年，票面利率為%。

就發行公司債券的考慮及對于公司的意義，北京商報記者發文采訪中信建投證券，對方表示一切以公告內容為準。在2022年年報中，中信建投證券曾表示，為滿足經營發展需要，根據資產負債管理工作安排，2022年公司成功公開發行三期次級債券，2023年，公司將根據業務發展需要，科學安排負債規模和結構，保持合理穩健的杠桿水平，做好負債與流動性管理。

就在中信建投證券宣布發債獲準的3個交易日前，7月20日，一日之內，光大證券、海通證券紛紛發布公告表示，公司向專業投資者公開發行債券面值余額不超過200億元的公司債券或短期公司債券已獲得中國證監會注冊批復，當日，華泰證券也宣布其已獲準發行永續次級公司債券。若拉長時間至年初以來看，包含上述公司在內，共有中金公司、國泰君安、招商證券等15家券商布局公司債券的申請獲得中國證監會批復。

在部分券商明確發行公司債券獲準的同時，還有多家券商宣布公司債券發行已完成。例如7月18日，中國銀河證券發布公告表示，其2023年面向專業投資者公開發行不超過50億元公司債券的相關發行工作已于7月17日結束，經發行人與主承銷商共同協商，債券品種一實際發行規模30億元，最終票面利率為%；品種二實際發行規模20億元，最終票面利率為%。

總量同比增超21%

作為一項不可或缺的融資方式，近年來，債券融資越發受到券商的歡迎。東方財富Choice數據顯示，截至7月26日，已有67家券商機構今年以來發行債券融資，主要面向專業投資者，合計發行總額達億元，相較2022年同期的億元同比增長%。

Co-Found智庫金融行業研究負責人聶清云表示，券商發行公司債券總額增長的原因可能有幾個方面。首先，當前經濟形勢相對穩定，市場對券商的債券融資需求較高。其次，券商發行公司債券可以通過增加資金來源，提高資本實力，支持其業務拓展和創新發展。此外，券商發行公司債券面向專業投資者，與專業投資者對券商的信用評級和風險認知較高有關，其更容易接受券商債券的投資。

而就券商發行公司債券的募集資金使用計劃，多家券商在募集說明書中指出，資金擬用于補充流動資金，提高公司綜合競爭力，部分券商則擬將募集資金應用于償還公司到期債務。

聶清云也對北京商報記者解讀稱，公司債券發行可以為券商提供穩定的長期資金來源，滿足其運營和業務發展的資金需求。此外，通過發行公司債券，券商可以優化資本結構，提高資本充足率，增強抗風險能力。總之，券商發行公司債券對于券商來說具有重要的融資和資本優化作用，有助于支持其業務發展和提高競爭力。

在產業經濟資深研究人士王劍輝看來，券商對資金的需求是長期的、持續性的，年初以來整體貨幣供應量較為寬松，利率水平較低，券商可能更傾向選擇發行公司債券這一快速的低成本融資模式。同時作為債券投資方角度來看，券商發行公司債券所提供的利率一般高于銀行間市場利息，因此不少專業投資方也更愿意選擇購買券商發行公司債券。

“假設當前低利率水平與寬松流動性的局面不變，可能還會有更多的券商加入到債券融資行列之中。”王劍輝展望稱。

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